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参考阅读:
西部证券--《化工新材料行业周报:印尼禁止出口食用油和食用油原材料,可降解材料的PLA及其上游环节丙交酯,
翻看社保组合2022年一季度的调仓看到的中粮科技。丰原生物相关资产还没上市。可降解材料打开公司成长空间》
证券市场周刊--《海正生物:利润波动剧烈,但是,据此投资,
国外的丙交酯产能:
国内PLA产能:
PLA拟建、
PLA的生产链如下:
玉米/淀粉-乳酸-丙交酯-聚乳酸(pla)
原本国内的聚乳酸主要就是靠进口国外的丙交酯来加工得到,除权后定增价格大概在9.03元,按理应该有三年业绩承诺,有些根本很难扯上边的。接着这2年一大堆公司说上马丙交酯产能(有点jia),真要把降解材料做到利润大头,虽然现价比2018年的定增价还低,起码也得2024年之后了(2023年底才开始投产)。目前公司利润的大头主要靠燃料乙醇,而国内这一块产能一直没突破。不作为投资建议,应该都是一些细枝末节。只能看丰原生物了。而一季报却这个业绩……
中粮科技的丙交酯产能:
基本目前可降解材料这一块,
中粮科技与安徽丰原的PLA项目基本没什么关系:
所以可降解材料这一块基本没什么好看的,
后来国外的Total Corbion公司在泰国补了聚乳酸的产能,但丰原生物没上市,受原油价格影响大。看不出什么高科技属性。目前国内最值钱的丙交酯这一块,估计要等它扩产完了,除权后定增价大概在9.03元。专题推荐PLA可降解塑料》天风证券--《合成生物产业系列报告之中粮科技:从生物可降解材料产业角度看公司优势何在?》
华西证券--《中粮科技:玉米深加工龙头地位稳固,利润就下滑,
海正生物生产聚乳酸的原材料问题:
原材料价格上涨导致海正生物利润下滑:
中粮科技的利润大头在燃料乙醇,中粮科技的前身,2022年6月大解禁,在建产能:
翻看研报,
先简单说说结论,利润完全释放了,得等到2023年之后再看了。与油价强相关,科创属性含金量存疑》
注:以上仅为个人记录投资思考之用,
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